Kada uporedite dva investiciona fonda, prvo što vidite je broj: prinos. Ali isti fond može da ima vrlo različite brojke, u zavisnosti od toga koji period gledate. Primer iz domaće prakse to dobro pokazuje. Jedan domaći alternativni fond je u kalendarskoj 2025. godini ostvario prosečan godišnji prinos od 5,43 odsto. U periodu od 30. juna 2025. do 30. juna 2026. godine isti fond zabeležio je godišnju stopu prinosa od 24,23 odsto. Oba podatka su tačna. Razlika je u periodu.
Prinos fonda
Godišnji prinos pokazuje rezultat za jednu kalendarsku godinu ili za poslednjih 12 meseci. Prosečan godišnji prinos govori kolika je bila prosečna stopa rasta po godini u dužem periodu, recimo od osnivanja fonda.
Prosečan prinos ne znači da je svaka godina bila ista. Fond sa prosečnim prinosom od deset odsto godišnje mogao je jedne godine da zaradi 20 odsto, a druge da zabeleži pad. Zato je korisno pogledati i rezultate po pojedinačnim godinama, a ne samo prosek.
Neto prinos i naknade
Prinos koji društva za upravljanje objavljuju po pravilu je neto prinos, odnosno prinos nakon odbitka troškova, naknade za upravljanje i naknade depozitaru, koje se odražavaju na vrednost imovine fonda. Pored ostvarenog prinosa, za svakog investitora važno je da bude upoznat i sa naknadama koje se mogu primenjivati prilikom kupovine i otkupa investicionih jedinica, jer one direktno utiču na konačan finansijski rezultat ulaganja.
Valuta i vrsta fonda
Prinos dinarskog fonda ne može se direktno porediti sa prinosom evro fonda, kao što se ni rezultat novčanog fonda ne poredi sa rezultatom fonda koji ulaže u akcije. Različite vrste fondova nose različit nivo rizika. Veći potencijalni prinos gotovo uvek ide uz veće oscilacije vrednosti.
Fond se ne bira po jednoj brojci
Najviši prinos u poslednjih 12 meseci nije dovoljan razlog za izbor fonda. Mnogo je važnije da strategija fonda odgovara vašem cilju, vremenskom horizontu i odnosu prema riziku. Sve potrebne informacije objavljuju se u prospektu fonda i redovnim izveštajima: prinosi po periodima, naknade, struktura portfolija i nivo rizika. Kao i uvek, prethodni prinosi ne garantuju buduće rezultate.