Alternativni investicioni fondovi (AIF) postaju sve popularniji među investitorima koji žele da diversifikuju svoja ulaganja i ostvare pozitivne prinose kroz višegodišnje strateško investiranje. Iako relativno novi na tržištu Srbije, već sada postoji nekoliko fondova sa različitim naknadama i investicionim ciljevima.
Da bismo vam olakšali izbor, istražili smo naknade i prinos nekih od fondova na srpskom tržištu — Banca Intesa, Raiffeisen banke, OTP banke i Vista Rica Corporate.
Intesa Invest Equity Alternative fond se fokusira na dugoročni rast kroz stabilne akcije srednje i velike tržišne kapitalizacije na međunarodnim tržištima. Fond je prvobitno osnovan u decembru 2023. godine pod nazivom Intesa Invest Alternative, a od septembra 2025. godine nosi naziv Intesa Invest Equity Alternative.
Raiffeisen Alternative investicioni fond teži ostvarivanju pozitivnih prinosa kroz ulaganja koja poštuju ESG kriterijume i diversifikaciju u nekretninama i sirovinama. Fond je osnovan u oktobru 2022. godine, čime je najstariji među istraživanim fondovima.
OTP Alternative ulaže u visoko diverzifikovane ETF-ove i akcije sa ciljem visokih prinosa, ali uz viši nivo rizika. Fond je sa radom počeo u martu 2025. godine, nakon što je Komisija za hartije od vrednosti donela rešenje o upisu u Registar alternativnih investicionih fondova.
Vista Rica Corporate cilja na dugoročne investicije u raznovrsne instrumente, sa većim rizikom, ali i potencijalom za veće dobitke. Fond je osnovan u septembru 2025. godine i namenjen je isključivo pravnim licima.
Naknade su uglavnom slične među fondovima — ulazna naknada se ne naplaćuje, odnosno ona je 0%, dok se izlazna naknada, tj. naknada za otkup investicionih jedinica, naplaćuje po različitim tarifama. Najviša je 4%, i to kod Intesa Invest Equity Alternative fonda za period kraći od pet godina. U Raiffeisen fondu, naknada se ne naplaćuje prilikom prodaje investicionih jedinica stečenih u periodu dužem od pet godina. Dodatno, od aprila 2025. godine Raiffeisen Invest je ukinuo izlaznu naknadu za članove čije investicione jedinice imaju ukupnu vrednost od 5 miliona evra ili više.
Naknada za upravljanje fondom koja se obračunava u odnosu na neto vrednost imovine fonda kod većine je do 2,5% godišnje. Ova naknada kod Vista Rica Corporate iznosi nešto manje — 2,3% — što ga može činiti privlačnijim prilikom donošenja odluke o izboru fonda.
Stopa prinosa je, kao i kod naknada, različita. Intesa Invest Equity Alternative fond je za kalendarsku 2025. godinu (od 31.12.2024. do 31.12.2025.) ostvario godišnji prinos od 5,67% u evrima, dok kumulativni prinos od početka poslovanja fonda u decembru 2023. do kraja 2025. godine iznosi 12,32%. Raiffeisen Alternative je objavio godišnji prinos od 1,66%, prema poslednjim dostupnim podacima iz prospekta fonda. OTP Alternative i Vista Rica Corporate još uvek nemaju objavljene godišnje stope prinosa, s obzirom na to da su fondovi pokrenuti tokom 2025. godine i nalaze se u fazi rasta. Vredi napomenuti da je srodan fond Vista Rica Invest tokom 2024. godine ostvario prinos od 11,5%.
AIF na srpskom tržištu pružaju odlične mogućnosti za diversifikaciju portfolija i dugoročne prinose, čak iako su još uvek u fazi rasta. Sa različitim strategijama ulaganja, alternativni investicioni fondovi omogućavaju investitorima da pronađu opciju koja najbolje odgovara njihovom nivou rizika i ciljevima, uz potencijal za značajan rast u budućnosti.